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李蓓满仓唱多！头部私募仓位高企、积极发行 积极因素正在积累

2023-07-29 13:56:37     来源 : 上海证券报

去年5月初准确预测市场拐点的李蓓，再次唱多。


(资料图片仅供参考)

7月28日，半夏投资创始人李蓓公开表示，沪深300进入慢牛，2-3年后市场会迎来“飞龙在天”，目前公司高波动基金的权益仓位已经超过100%。

值得注意的是，除了李蓓，诸多百亿级私募也以行动证明着对后市的乐观态度。比如，勤辰资产基金经理崔莹即将重启发行，源乐晟资产、静瑞资本等也计划在近期发行新产品，截至7月14日，百亿级私募平均仓位超过81%。多位业内人士认为，伴随着稳增长政策密集出台，美联储加息临近尾声，A股向上势能正在逐步积累。

李蓓再次唱多

7月28日下午，半夏投资发布了《见龙在田完成，蓝筹慢牛主升》的文章，李蓓在文章中观点鲜明地表示，A股很可能站在新一轮长期牛市的起点。

她分析称，在中下游蓝筹企业人力成本、原材料成本等下降，多个行业集中度不断提高，诸多中国企业的全球竞争力相对提升背景下，龙头企业的市场份额将逐步扩大，目前来看，中下游蓝筹企业的盈利已经见底。与此同时，未来有全球销售或布局能力的中国龙头企业，总利润增速有望高于国内GDP增速，“沪深300进入慢牛”。

基于对A股的乐观预期，李蓓坦言，过去一个月组合在持续提高股票仓位，加仓方向主要集中在中下游大盘股。目前低波动基金权益净仓位已大于60%，高波动基金的权益净仓位已经大于100%。其中，个股仓位占比在30%左右，其余仓位则大部分是看跌期权和看涨期权的组合。

李蓓颇为乐观地称：“过去一个月，我们经历了残酷的‘龙战于野’，明年二季度前后，随着经济和盈利的企稳，市场将会‘见龙在田’，2-3年后，市场会找到自信，展开新的中国故事的宏大叙事，迎来‘飞龙在天’。”

公开资料显示，李蓓2015年成立半夏投资，她经常通过官方公众号发布自己对于投资、市场以及一些热点话题的看法，且观点鲜明，行文犀利，因此也被称为私募圈“魔女”。

去年5月初，李蓓曾发文《做多A股，买入中国制造》，回过头来看，她颇为准确地预测了市场拐点。因此，此次李蓓鲜明唱多，引发市场关注。

头部私募仓位高企、积极发行

除了李蓓，多家百亿级私募也对后市积极做多。

私募排排网最新数据显示，截至7月14日，股票私募仓位指数为80.43%，较上一周小幅上涨0.18个百分点，并且已经连续3周仓位超过80%。

分规模来看，手握重金的百亿级私募最为积极。截至7月14日，百亿级私募仓位指数为81.35%。其中，满仓（仓位＞80%）百亿级私募占比60.22%，32.16%的百亿级私募仓位处于中等水平（50%≤仓位≤80%）。拉长时间来看，百亿级私募5月仓位指数平均值突破了80%，已连续3个月站上80%。而且6月以来，百亿级私募仓位指数平均值高达81.5%。

近日，记者还从渠道处获悉，勤辰资产基金经理崔莹的新产品——“勤辰创赢成长”系列，将在7月31日起在招商银行上架销售。

资料显示，勤辰资产成立于去年2月，中国证券投资基金业协会（简称“中基协”）网站显示，其管理规模区间为50亿元至100亿元。崔莹曾担任华安基金的权益投资总监，离职前合计管理规模近250亿元，去年4月“奔私”加盟了勤辰资产，并发行多只私募产品。今年4月崔莹管理的产品曾阶段性封盘，因此，此次重启募集也一定程度上代表了其对后市的乐观态度。

无独有偶，渠道人士还透露，源乐晟、静瑞资本等多家知名私募也计划在近期发行新产品。

积极因素正在积累

头部私募之所以积极做多，主要是源于市场的积极因素正在逐步积累。

崔莹在近期的多次路演中表示，下半年国内宏观流动性有望更加宽松，国际环境或趋于缓和，而且如果稳增长政策后续顺利落地，市场对经济的预期将逐步升温。

星石投资合伙人、高级基金经理方磊也认为，市场的积极因素正在逐步积累。当前市场隐含的宏观预期已较为悲观，在实体经济持续回暖下，悲观预期有望向经济修复的现实回归，市场风险偏好或也将回升。与此同时，目前国内各项稳增长政策仍在继续，产业政策也不断释放利好信息，对完成今年经济目标形成托底作用，因此，受到政策提振的板块景气度或出现边际好转，结构性机会有望持续涌现。

“近期我们可以看到，‘数据底’‘库存底’等陆续得到确认，经济企稳复苏的信号十分明显，后续市场的机会大于风险。”清和泉资本董事长刘青山表示。

（文章来源：上海证券报）

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